Akademische Arbeit aus dem Jahr 2023 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, Georg-August-Universit???t G???ttingen, Sprache: Deutsch, Abstract: Investmentfonds und Verm???gensverwalter vermarkten die anhand von ESG-Kriterien gemessenen gr???nen Investitionen des h???ufigeren mit ???berdurchschnittlichen risikobereinigten Renditen, welches zu einer stetig steigenden Nachfrage der gr???nen Produkte f???hrt. Diese Vermarktungsstrategie ist jedoch ein Trugschluss, da vergangene Performance kein ...
Read More
Akademische Arbeit aus dem Jahr 2023 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,3, Georg-August-Universit???t G???ttingen, Sprache: Deutsch, Abstract: Investmentfonds und Verm???gensverwalter vermarkten die anhand von ESG-Kriterien gemessenen gr???nen Investitionen des h???ufigeren mit ???berdurchschnittlichen risikobereinigten Renditen, welches zu einer stetig steigenden Nachfrage der gr???nen Produkte f???hrt. Diese Vermarktungsstrategie ist jedoch ein Trugschluss, da vergangene Performance kein automatisches Indiz f???r zuk???nftige Renditen ist. Diese Seminararbeit besch???ftigt sich deshalb mit der Frage, ob Haushalte und Investoren in Zukunft wirklich mit h???heren Renditen von nachhaltigen Investments rechnen k???nnen oder sie sich eher auf einen Renditeverzicht einstellen m???ssen. In dieser Arbeit wird gezeigt, dass die Vorliebe gr???ner Investoren die Unternehmenspreise beeinflusst, welches die Kapitalkosten f???r gr???ne Anlagen senkt. Eine Folge sind negative Alphas des Capital Asset Pricing Models (CAPM) der gr???nen Investitionen, w???hrend braune Anlagen positive CAPM-Alphas besitzen. Mit anderen Worten, erzielen Investoren, welche eine st???rkere ESG-Pr???ferenz besitzen und mehr zu gr???nen Anlagen tendieren, eine niedrigere erwartete Rendite als braune Investoren. Ebenfalls wird gezeigt, dass gr???ne Anlagen h???here realisierte Renditen als ihr Pendent erzielen k???nnen, wenn die Nachfrage nach den gr???nen Produkten und Anlagen unerwartet geschieht. Diese Arbeit ist wie folgt strukturiert. Kapitel 2 weist zun???chst die in der Literatur bestehenden Konzepte der moderner Portfoliotheorie sowie verschiedener CAPM-Erweiterungen f???r heterogene Investoren auf und erkl???rt die daraus resultierenden, zu erwartenden Renditen. Nachdem in Kapitel 3 festgestellt wird, was die realisierten Renditen der letzten Jahrzehnte waren, wird mittels eines Zwei-Faktor-Modells versucht, diese Ergebnisse in den theoretischen Zusammenhang einzuordnen. Ebenfalls wird versucht zu erkl???ren, wieso es zu Abweich
Read Less
Add this copy of Müssen nachhaltige Investoren mit einem Renditeverzicht to cart. $57.87, new condition, Sold by Booksplease rated 4.0 out of 5 stars, ships from Southport, MERSEYSIDE, UNITED KINGDOM, published 2023 by Grin Verlag.
